[2025 경기침체 임박? 비트코인·코인시장 생존 전략]

세계 경기침체 오면 코인도 끝? 지금 중요한 시점입니다

전 세계적으로 경제 상황에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 미국의 금리정책부터 시작해 일본의 통화 기조 변화, 중국과 유럽의 부양책, 여기에 국내 세제 이슈까지 복합적인 요소들이 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치고 있는데요. 특히 투자자들이 가장 궁금해하는 건 바로 이것입니다. “세계 경기침체가 오면 비트코인 같은 암호화폐는 끝인 걸까?”

금리와 암호화폐 시장은 어떤 관계가 있을까?

현재 금융시장에서 가장 큰 이슈 중 하나는 미국 연방준비제도(Fed, 연준)의 금리 인하 여부입니다. 일반적으로 금리가 내려가면 유동성이 풍부해지면서 다양한 자산 시장이 활발해지는 경향이 있습니다. 특히 암호화폐는 ‘위험 자산(risk asset)’으로 분류되기 때문에 금리가 낮을수록 투자 수요가 증가하는 구조입니다.

금리가 인하되면 기업이나 개인의 대출이 쉬워져 자금 조달이 용이해지고, 그 자금이 투자로 흘러가게 되면 자연스럽게 시장은 활력을 띠게 됩니다. 특히 코인 시장처럼 가격이 수요와 공급에 의해 결정되는 자산군에서는 금리와의 관계가 더 밀접할 수밖에 없습니다.

하지만 연준은 왜 쉽게 금리를 인하하지 않을까?

바로 물가와 고용이라는 두 가지 핵심 지표 때문입니다. 연준은 인플레이션을 억제하면서 동시에 고용을 유지해야 하는 두 가지 목표를 가지고 있습니다. 현재 고용 시장은 아직 견조한 흐름을 보이고 있기 때문에 연준은 '아직 금리 인하의 시기가 아니다'라고 판단하는 것입니다.

그런데 여기에 정치적인 입장도 얽혀 있습니다. 예를 들어 도널드 트럼프 전 대통령은 지속적으로 파월 의장을 압박하며 금리 인하를 주장하고 있습니다. 이는 정치적 계산이 깔린 것으로, 트럼프 입장에서는 유동성을 빨리 공급하여 주식 시장을 띄우고 미국 경제를 부양하고 싶은 의도가 크죠.

만약 경기침체가 이미 왔다면 어떨까?

문제는 미국의 경제 지표 중 일부에서 경기 침체를 의심케 하는 시그널이 점점 보이고 있다는 점입니다. 만약 연준이 이러한 신호를 무시하고 너무 늦게 금리를 인하한다면, 시장 입장에서는 '뒤늦은 대응'이라고 인식하게 되고, 경기 악화와 함께 시장 하락이 가속화될 수 있습니다.

그래서 투자자들은 금리 인하의 시기에도 민감하게 반응하는 것입니다. 적절한 시점에 인하가 되면 투자자 심리에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 주저하다가 타이밍을 놓치게 되면 시장 전반에 급격한 하락이 올 수 있다는 걱정도 함께 존재하는 것이죠.

일본의 금리 인상, 한국 시장 영향은?

일본은 지금까지 ‘잃어버린 30년’이라 불릴 정도로 오랜 경기 침체와 디플레이션을 겪어왔지만 최근에는 조금 다른 기조를 보이고 있습니다. 금리를 인상하려는 움직임을 보이고 있는 것이죠. 이는 세계 경제 전체의 유동성을 위축시키는 요인이 되며, 암호화폐 시장에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

실제로 2024년 8월 일본이 금리를 인상하면서, ‘엔 캐리 트레이드(저금리 엔화를 빌려 고수익 자산에 투자하는 방식)’가 청산되었고, 글로벌 투자 자금이 줄어들면서 암호화폐 역시 급락하는 현상이 나타났습니다.

국내 암호화폐 과세 이슈도 함께 지켜봐야

한편, 한국의 가상자산 과세도 투자자들이 주목해야 할 이슈입니다. 현행 기준으로는 2027년부터 가상자산에 대한 과세를 본격적으로 시행할 예정입니다. 하지만 정치권의 변화나 정책 방향에 따라 조기 과세 가능성 역시 배제할 수 없습니다.

문제는 국내 암호화폐 관련 과세 구조가 아직 스테이킹, 에어드랍, 수수료 등의 다양한 이벤트를 명확히 처리할 수 있는 인프라가 부족하다는 점입니다. 이러한 상황에서 과세가 빨리 도입된다면 투자자들은 혼란을 겪을 수밖에 없고, 이에 따라 알트코인 매도가 한꺼번에 쏟아질 위험성도 존재합니다.

그렇다면 경기침체가 오면 코인 투자도 끝일까?

단기적으로는 암호화폐 역시 다른 자산들과 같이 큰 하락을 겪을 수 있습니다. 경기침체가 도래하면 대부분의 위험자산이 판매 압력에 시달리기 때문입니다. 그런데 이 시점이 바로 많은 투자자들에게 ‘큰 기회의 순간’이 될 수 있다는 점도 잊어서는 안 됩니다.

코로나19 사태 초기에도 모두가 끝났다고 생각했지만, 바로 그 시점에 저가 매수를 한 투자자들은 이후 엄청난 상승을 경험했죠. 비트코인을 비롯한 암호화폐는 중앙은행의 무제한적인 유동성 공급에 경각심을 느껴 탄생한 자산입니다. 공급량이 한정되어 있다는 점에서 인플레이션 헤지 수단으로 주목받고 있으며, 앞으로 ‘디지털 금’으로서의 입지를 공고히 해갈 것으로 많은 전문가들은 보고 있습니다.

결론: 지금은 신중하고 체계적인 판단이 필요한 시점

암호화폐 시장은 글로벌 거시 경제 및 정책의 영향을 크게 받는 구조입니다. 금리, 유동성, 규제 등 다양한 요소들이 유기적으로 얽혀 있기에 단편적인 뉴스만 보고 투자 결정을 내리는 것은 매우 위험할 수 있습니다. 하지만 비트코인이 왜 만들어졌는지, 현재 어떤 정체성을 가지려고 하고 있는지에 주목한다면 앞으로도 의미 있는 자산이 될 가능성은 충분합니다.

향후 실제 경기 침체가 실현되고 나면 단기적인 시장 하락은 불가피할 수 있으나, 그 이후에는 유례없는 유동성 공급과 함께 또 다른 상승장의 서막이 열리는 흐름도 상상할 수 있어야 합니다.

"본 글은 투자 조언이 아니며, 모든 투자 판단과 책임은 본인에게 있으니 신중히 결정하시기 바랍니다."